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文化小镇PPP项目建议书-效益分析

发布时间:2020-01-06 17:27:06

第五章 效益分析

一、依据和基本参数

(一)依据

国家发改委烦布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)

(二)基本参数

本项目计算期:综合考虑项目的经营特点,计算期为13年,其中,建设期3年,运管期10年。

基准收益率的确定:基准收益率取值为10%。

二、项目财务评价

(一)财务基础数据

1.项目计算期

项目计算期确定为13年,其中建设期3年,经营期为10年。面

2.运营负荷

项目投入营业运行第一年达到设计能力的80%,其他各年达到设计能力的100%

3.营业收入

本项目营业收入来自餐饮、住宿、娱乐游玩等收入,正常年的年收入的为131840.00万元。

4.成本和费用计算

材料及辅助材料:材料及辅助材料成本按消耗指标进行测算,经计算,该项正常年费用约为66160.00万元。

动力费:项目所需水、电、天然气等均按现行市场价格计算,经测算,该项费用正常年支出约为2632.00万元。

工资及福利费:本项目劳动力定员为600人,以平均36000元/人/年计算,福利按工资总额的14%计算,年工资及福利总额为2462.40万元。

折旧与摊销:折旧费按平均年限法计算,根据固定资产折旧年限表,考虑建筑物的功能,建筑物折旧年限按40年计,净残值率均为5%;设备按10年折旧,净残值率均为5%。修理费:修理费按全部固定资产现值的25%计算。

其他费用:营业费用,包括货运经费、办公费等费用,按年营业收入的1%计算:营理费用,包括办公经费、劳动保险等,按年营业收入的2%计算。

5.税金及附加

本项目无税全及附加。

(二)利润及分配

经计算,本项目正常年利润总额为27765.85万元,所得税按利润总额的25%收取,所得税为6941.46万元。税后利润为20 82439万元盈余公积金提取比例为10%。公益金提取比例为5%。

(三)盈利能力分析

1.投資利润率

项目正常年利润与项目总投资的比率为投资利润率,为13.88%

2.项目资本金净利润率

项目年均税后利润与项目总投资的比率为项目资本合净利润率,经计算得10.41%。

3.财务现金流量表

所得税后:财务内部收益率为12.15%:财务净现值为21 304.31万元:投资回收期为10.64年(含建设期)。

所得税前:财务内部收益率为15.87%:财务净现值为59 255.07万元;投资回收期为9.51年(含建设期)。

根据自有资金财务现金流量表计算得财务内部收益事为12.80%。

根据上述指格分析,该项目所得税前、视后财务净现值大干零,内锦收益事高于10%的行业基准收益率,说明项目具有好的盈利能力。

(四)不确定性分析

1.盈亏平衡分析

计算结果表明,项目达到设计能力的49.16%,企业即可保本。

2.敏感性分析

本项目计算期内可能发生变化的因素有建设投资、营业收入、经营成本等。各单因素变化范围为士5%,对各项指标的影响程度见表2-2。

由以上结果(税前)分析,各单因素变化都不同程度地影响财务内部收益率,其中营业收入的影响最为敏感。

(五)财务评价结论

通过以上分析,项目正常年营业收入131 840.00万元,正常年利润总额27 765.85万元;投资利润率13.88%,大于行业基准值7%:所得税后财务内部收益率12.15%,所得税后财务净現值21304.31万元,所得税后投资回收期10.64年(含建设期):盈亏早衡点49.16%。项目具有较好的经济效益。

xxx文化小镇项目具备较强的生存能力,具有可持续发展前量,财务评价可行。